La regla del 4 % y el número FIRE
FIRE (del inglés Financial Independence, Retire Early: independencia financiera y jubilación anticipada) es la idea de acumular suficiente patrimonio invertido como para que sus rendimientos cubran tus gastos. A partir de ahí, trabajar pasa a ser opcional.
La gran pregunta es: ¿cuánto es "suficiente"? La respuesta práctica más conocida es el número FIRE.
El número FIRE: 25 veces tus gastos anuales
La regla básica es sencilla:
Número FIRE = gastos anuales × 25
Si gastas 20.000 € al año, tu número FIRE es 500.000 €. Si gastas 40.000 €, son 1.000.000 €.
Ese "×25" no es magia: es la otra cara de la regla del 4 %. Retirar un 4 % de tu patrimonio cada año equivale a multiplicarlo por 25 (porque 1 ÷ 0,04 = 25).
De dónde sale el 4 %: la tasa de retiro segura
La regla del 4 % dice que, si cada año retiras el 4 % de tu cartera inicial (ajustado por inflación), históricamente el dinero ha durado al menos 30 años en la gran mayoría de escenarios.
Viene del Trinity Study (años 90), que analizó carteras de acciones y bonos en EE. UU. a lo largo de muchos periodos históricos. La conclusión: una tasa del 4 % sobrevivió casi siempre a 30 años; tasas más altas (5-6 %) aumentaban bastante el riesgo de quedarte sin dinero.
Un ejemplo completo
Supón que quieres gastar 24.000 € al año (2.000 €/mes):
| Concepto | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Número FIRE | 24.000 × 25 | 600.000 € |
| Retiro anual (4 %) | 600.000 × 0,04 | 24.000 € |
| Retiro mensual | 24.000 ÷ 12 | 2.000 € |
Con 600.000 € invertidos, retirar 2.000 € al mes encaja con la regla del 4 %.
Tasas distintas, objetivos distintos
La tasa de retiro y el multiplicador son dos formas de ver lo mismo:
| Tasa de retiro | Multiplicador | Número FIRE (gasto 24.000 €) |
|---|---|---|
| 3 % | 33,3× | 800.000 € |
| 3,5 % | 28,6× | 685.700 € |
| 4 % | 25× | 600.000 € |
| 5 % | 20× | 480.000 € |
Una tasa más baja (más prudente) exige más patrimonio pero da más margen de seguridad. Una tasa más alta reduce el objetivo pero aumenta el riesgo de agotar la cartera.
Limitaciones que conviene conocer
- Es un punto de partida, no una garantía. Se basa en datos históricos de EE. UU.; el futuro puede ser distinto.
- Horizontes muy largos. Si te retiras a los 40, tu cartera debe durar 50+ años, no 30. Mucha gente baja al 3-3,5 % por ese motivo.
- Fiscalidad española. Al vender para retirar dinero, la plusvalía es una ganancia patrimonial que tributa en la base del ahorro (en 2026, del 19 % al 30 % por tramos). El número FIRE "neto" real es algo mayor.
- Flexibilidad. En la práctica, reducir el gasto en años malos de mercado mejora muchísimo la supervivencia de la cartera.
Qué hacer con esto
Usa el ×25 para fijarte un objetivo y medir cuánto te falta, pero no lo trates como una línea de meta rígida. Si planeas retirarte joven, calcula con un 3,25- 3,5 % y deja margen para impuestos. Y antes de dejar el trabajo, ten claro tu plan para los primeros años: es cuando una mala racha de mercado más daño hace. Ese riesgo tiene nombre y mitigación propios —el riesgo de secuencia de retornos— y la regla fija se puede sustituir por una estrategia de retirada dinámica que se adapta a los mercados.
Información educativa, no asesoramiento financiero. La regla del 4 % es una referencia histórica, no una garantía; tu caso depende de tu horizonte, tu fiscalidad y tus mercados.